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簡(jiǎn)單持有債券指數(shù)基金也挺好！

2022-12-05 11:28:36 來(lái)源：雪球網(wǎng) 小 中

假如一只基金第一年上漲10%，第二年下跌10%，這樣周而復(fù)始十年，最后凈值是0.95。如果是貨基，按照年收益2%的估算，十年下來(lái)，有20%的收益。買(mǎi)來(lái)買(mǎi)去，竟然還不如貨基。

這說(shuō)明，控制回撤，保持正收益非常重要！

當(dāng)然，你可以說(shuō)，此前四年都是虧，第五年剛好碰到大牛市，資產(chǎn)翻了好幾倍，最后一算年化十幾個(gè)點(diǎn)。但這種不確定性較大，誰(shuí)知道牛市什么時(shí)候來(lái)呢，萬(wàn)一你追加了本金，遇到牛市大回撤，可能比以前虧得還多些。

(資料圖)

長(zhǎng)期來(lái)看，只要你賬戶(hù)保持正收益，就跑盈了一半左右的投資者。所以，低波動(dòng)、低收益，也不是壞事。

符合這個(gè)資產(chǎn)特征的是債基。

但今年網(wǎng)紅債基的崩潰，拉低了基民投資的欲望。

債基的風(fēng)險(xiǎn)主要在于：債券組合不透明、債券信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。要想徹底分析債基，非常困難，大多數(shù)情況下，也只能看基金經(jīng)理怎么說(shuō)，基金業(yè)績(jī)?nèi)Q于基金經(jīng)理。

那有沒(méi)有不靠基金經(jīng)理的，有，那就是債券指數(shù)基金。選擇規(guī)模較大的債券指數(shù)基金，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，債券由于有票息，長(zhǎng)期來(lái)看，債券指數(shù)都是上漲的。跟蹤債券指數(shù)的指數(shù)基金，雖然采取是抽樣復(fù)制的方式，但盈利的概率還是比較高的。關(guān)鍵在于不用擔(dān)心債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。

目前，全市場(chǎng)的有17只債券ETF，包含國(guó)債、國(guó)開(kāi)債、地方債、城投債等指數(shù)。場(chǎng)外基金的主要是國(guó)開(kāi)債、農(nóng)發(fā)債等政金債指數(shù)基金。

但這些指數(shù)基金收益率不會(huì)很高，年平均很難超過(guò)5%。但勝在于不用過(guò)多費(fèi)心費(fèi)力，只要大致關(guān)注下十年國(guó)債收益率就行。

對(duì)于可轉(zhuǎn)債來(lái)說(shuō)，買(mǎi)100以下的，不用看可轉(zhuǎn)債的質(zhì)地。當(dāng)轉(zhuǎn)債上漲10%-20%時(shí)候，選擇賣(mài)出。然后再買(mǎi)入低價(jià)轉(zhuǎn)債，周而復(fù)始。查了下傭金寶、華泰，發(fā)現(xiàn)盈利的都是債券ETF、可轉(zhuǎn)債、國(guó)債和國(guó)開(kāi)債，其余買(mǎi)的股票也好，行業(yè)ETF也好，最終都是虧的，比如銀行ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF，還得靠債券收益來(lái)補(bǔ)貼。

所以，我在想，還是老老實(shí)實(shí)做債券指數(shù)、可轉(zhuǎn)債好了，雖然肉少，但勝在贏(yíng)面。

今年基金賬戶(hù)權(quán)益資產(chǎn)比例大幅增加，覺(jué)得自己研究得比較多了，一通操作下來(lái)，到目前為止基金賬戶(hù)總體虧損3.62%。

接下來(lái)，在權(quán)益市場(chǎng)逐步回暖的情況下，逐步清倉(cāng)股票基金、混合基金。努力費(fèi)心去研究，還不如簡(jiǎn)單策略。

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