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看這個PE就知道，海浪一線其實估值都差不多。

如果你再考慮

1，財務數據:Roe，毛利率，利潤率。為何東方電纜的比較高的多？

(相關資料圖)

這其實是因為

2東方的海纜業務更純正，占比更高。而中天和亨通業務比較雜，有通信，也有貿易，所以拉低了財務數據。

3，因為東方業務更純正，所以過去和未來東方的成長性更好，也更穩定。

看看中天和亨通22年相比2018年才增長了多少？

看看這兩個公司是不是暴雷減值了？

4，再加上籌碼結構比較好，所以過去幾年，東方機構報團的更猛烈，漲的更好，這都是有原因的。

而且業務比較純正，也不會存在分拆的風險。

5，投資最重要是投未來，海浪的毛利率未來大概率會下降，這也是正常的制造業該有的定律。

6，這波亨通光電和東方電纜最多調整都是37%，因為分拆風險，$中天科技(SH600522)$調整了49%。所以實際從調整幅度看，這三個實際也是差不多，。

7，但是這三個公司里面，海纜的成長依然是最好的。所以如果看好風電，要投資海浪，$東方電纜(SH603606)$ 依然是首選。

8，東方這波調整37%，從19年開始的大牛市，20年底開始的調整37%，22年年初開始的調整39%。但是有個問題就是現在估值相比過去幾年還是高很多。

9三個公司其實最主要邏輯還是海電纜，業務邏輯是一樣的。

比如去年東方放棄部分220kv，最近亨通和中天在220kv降價，說明在低端和低壁壘的已經降價，后面高端的三足鼎立可能會好點，但是大概率也會慢慢降價。

比如最近銅價格都在上漲，這是絕大部分制造業共同問題，比如家電家居建材也是。

比如雖然都會降價，但是隨著14五的高速規劃和深海，價值量也會提升。

比如考慮出海邏輯，出海毛利率會比較高。

比如風電整個行業都在降本增效，但是行業今年都在走反轉，作為競爭格局最好之一的海電纜不可能沒有機會。前提是跌多點，也有很大的波動機會。

作為最明確量升價跌的明陽智能，不也漲的蠻好的？這波調整也34%。

格局最好之一的塔筒和樁基，$大金重工(SZ002487)$ ，天順風能走勢比較好。

關鍵詞： 東方電纜 中天科技 三足鼎立