2022～恒瑞需要更多時間//與其說創新是藍海，不如說是情懷//忽然覺得復星的玩法也不錯！_環球觀察
2023-04-23 16:12:33 來源：雪球網 小 中
一、資金面
1、北上資金撤離堅決：追求實實在在的回報，能理解：得不著，就撤了。
2、基金態度曖昧：韭菜沒辣么好割了，咋辦呀，不如去玩玩AI…糾結中…雞肋！
(資料圖片僅供參考)
二、基本面：
1、資產質量在慢慢惡化（雖然不嚴重）：
①堆積速度變緩：與成長股無緣了！
②現金及其等價物在減少，應收賬款及存貨在增加；
③不辣么干凈了：開發支出已經堆積到了16.81億；
2、盈利能力（EBIT）在下降：
①集采和醫保談判背景下，“老三樣”降價在所難免，“以價換量”不順利；
②創新藥依然處于低水平：營收81.16億元，占比好像大了一點點38%，但是，不主要來自于創新藥營收增長，而是來自于非創新藥下降！此消彼長而已.
③從2019至今，ROE一直在下降23.94%↓10.73%，
杠桿影響可以忽略；營收增長（包括付增長）慢于資產增長，效率差了，資產周轉慢了0.93↓0.52
銷售凈利率降了22.87%↓17.93%.不怎么賺錢了,_三大主要領域癌癥、麻醉、造影業務的毛利率都在下降，綜合毛利率下降！
對比2021年，2022銷售凈利率穩住了，略升：也沒什么可喜的:研發費用資本化更多了而已！
可喜：銷售費用（及費用率）降了，雖然距離輝瑞還有差距，
可喜：研發支出升了（含資本化14.2億）
④營業收入在下滑，營收含金量降低
始于2019年，（或與醫保結算有關）創新藥遲遲未能發力，“老三樣”以價換量不如意！
⑤收益質量在下降
3、首次出現有息負債12.61億
三、2023Q1營收止跌了：
恒瑞需要時間，未來會越來越好！
資本耐心不足，割韭菜思維嚴重！Price看跌！不排除走個“A”型底的可能！
哎，與其說創新藥是藍海，還不如說是情懷，忽然覺得郭廣昌的復星醫藥玩法不錯！
#2023投資煉金季# $恒瑞醫藥(SH600276)$ $復星醫藥(SH600196)$ @carlyler投資札記 @雪球創作者中心 @投資煉金季 @今日話題
關鍵詞：
相關文章
- 2022～恒瑞需要更多時間//與其說創新是藍海，不如說是情懷//忽然覺得復星的玩法也不錯！_環球觀察
- 全球觀熱點：關于選股的思考
- 漂亮書生什么時候更新_該劇的劇情是什么
- 歐潔蔓健康管理中心_歐潔蔓加盟
- 阿凡達男主角_阿凡達男主角介紹 焦點簡訊
- 當前快看：藍思科技：2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤24.48億元
- 23.04.23【調研】安信基金經理聶世林談“投資的進攻與防守” 熱門
- 臻鐳科技2022：深蹲起跳 環球最資訊
- 權威機構下調光模塊出貨預測-全球熱推薦
- 東方集團：因未按照回購股份報告書約定實施回購 收到黑龍江證監局警示函_觀熱點
- 國家發改委規劃司赴山東省開展“十四五”規劃實施中期評估調研|今日熱文
- 中信建投：一季度較上年同期增長57.78%-環球新要聞
- 中上協房地產行業委員會成立大會在杭州召開
- 國家能源局：截至3月底全國累計發電裝機容量約26.2億千瓦 同比增長9.1%
- 依米康：隨著數據中心對節能降耗的要求日益提高，液冷系未來綠色低碳數據中心的重要技術方向|世界關注
- 人民日報和音：中國式現代化版權屬于中國，機遇屬于世界|天天報資訊
- 五險一金交15年退休后能拿多少錢？取決于每次養老保險繳納的費用-環球微動態
- 消費型保險和返還型保險哪種好？_滾動
- 天天亮點！好醫保長期醫療能退保嗎？
- 環球微動態丨征信太差怎樣貸款買車？征信不好貸款買車攻略來襲
- 海爾智家：以“人”為本創美好生活
- 彭城風華五一開放嗎2023年|環球時快訊
- 2023浙江大學附屬第一醫院血液科招聘通知_全球快資訊
- 每日看點！淳安縣公租房申請流程一覽
- 隆鑫通用(603766.SH)：一季度凈利潤1.85億元 同比下降35.14%
- 最新消息：世界鋼鐵協會：3月全球粗鋼產量1.651億噸 同比提高1.7%
- 股市微操作科普|當前消息
- 資訊推薦:4.22|下周液冷技術會成為主流嗎？
- 環球快消息！信維通信：MLCC項目正在準備批量試產
- 今年指數增強基金太慘了！到底怎么了？要不要賣？_環球快播報
熱文推薦
排行推薦
阿凡達男主角_阿凡達男主角介紹 焦點簡訊
當前快看：藍思科技：2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤24.48億元
23.04.23【調研】安信基金經理聶世林談“投資的進攻與防守” 熱門
