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周二時候參加了雪球組織的基金調(diào)研團。#雪球基金調(diào)研團# 這次的嘉賓是興證全球投顧策略主理人張濟民。@投顧主理人張濟民

作為基金小白的我，聽完調(diào)研會分享，無論是從投資理念，還是從服務(wù)管理，都讓我感覺受益匪淺。

那么，作為基民，我是否會愿意跟投他這個基金組合呢？$主動派滾雪球(TIAA051004)$

(資料圖)

首先，我很認可基金投顧這個職業(yè)的價值。

其實我是前年2021年才知道有基金投顧這個職業(yè)的存在的。以前，知道證券投顧，就是可以推薦個股的；知道基金經(jīng)理，就是幫投資人買個股的；知道FOF基金經(jīng)理，就是幫投資人買基金的。直到前年才知道基金投顧，就是幫基民弄組合的。

看看雪球官方對基金投顧服務(wù)的定義。

這種“全方位投資服務(wù)”對于一般投資者來說，是有意義的，能幫助基民，拿住基，得收益，避免瞎操作。

我一直很認可“專業(yè)的事交給專業(yè)的人”這個觀點，所以對于基金投顧服務(wù)的出現(xiàn)，很想嘗試。但是吧，這些投顧組合主理人，真的能幫助我們基民賺錢嗎？真的能做到“全方位投資服務(wù)”嗎？

所以，對于投資者來講，從最早的如何選個股，到后來的如何選基金，再到現(xiàn)在的如何選基金投顧服務(wù)，我們投資者也在不斷提升自己的能力圈，也必須提升。

其次，看看這個主動派滾雪球的歷史業(yè)績。

由于這個組合成立的時間不長，只能看到2022年10月以來的情況。那就有多少數(shù)據(jù)看多少數(shù)據(jù)。

成立以來，大幅跑贏了組合自己選的業(yè)績比較基準，今年以來也跑贏業(yè)績比較基準，看上去蠻不錯。

不過要注意的是，組合選擇的對標業(yè)績比較基準是什么。調(diào)研會上，張濟民先生提及興證全球基金投顧與FOF團隊選擇930950作為權(quán)益?zhèn)}位的基準。

其實，簡單粗暴點來說，不要管什么比較基準，我們基民就看能不能賺錢吧，賺錢才是硬道理，收益率能紅就是硬道理。那么，這個組合目前來看，是幫基民賺到了一些錢的。

再者，拿它與其他組合橫向?qū)Ρ龋容^下收益率和回撤，一較高下。

選取的比較對象是，

（1）我這個基金小白自己組的一個組合。后面用（1）代表。

（2）我認識的第一個基金投顧組合“螺絲釘金釘寶主動優(yōu)選組合”。后面用（2）代表。

（3）雪球上基金投顧頁面上年化最高的組合“權(quán)益優(yōu)選組合”。后面用（3）代表。

后面用（0）代表今天的主角$主動派滾雪球(TIAA051004)$

（之所以加上我自己的組合，是想現(xiàn)身說法，人家基金投顧確實比我這個普通基民要厲害，要適當選擇，適時跟隨。）

好了，來看看數(shù)據(jù)，同時間區(qū)段。

近一個月收益率，3>0>2>1。我完敗，哈哈哈；我們的主角，還不錯。

近三個月收益率，還是，3>0>2>1。

今年以來收益率，還是，3>0>2>1。

接下來看看回撤，我們的主角，回撤控制的很好。不過呢，由于這四個組合經(jīng)歷的時長不同，回撤的參考可能不是太準。

從收益率和回撤情況來看，主動派滾雪球的表現(xiàn)目前來看，還是不錯的。

不過呢，成立時間有點短，確實很難評估。外加，這個組合成立的時間點是去年10月，是市場整體比較底谷的一段時間，從成立時間點這個角度來看，興全的團隊是機智的，在市場低迷時推出產(chǎn)品，雖然可能產(chǎn)品不好賣，但是后續(xù)的收益率會好看很多喲。

最后，我們來看看組合內(nèi)選取的基金有哪些。

還是跟上述的另外兩個組合比比看。這是在雪球app上的信息，我很意外的發(fā)現(xiàn)，有些組合，竟然不能查看詳細配置。就這點而言，敢于顯示詳細配置的組合，會給我更多的安全感。

綜合上面的分析，用平臺上已知的數(shù)據(jù)來剖析組合，確實因為數(shù)據(jù)缺失而難度很大，很難直接評判組合的優(yōu)劣。不過呢，這是我作為普通小白基民能挖掘的所有數(shù)據(jù)了，一定程度上，也認可了這個組合的優(yōu)勢。

除了數(shù)據(jù)，還有打動我的兩點。

那天，張濟民先生有一句話很打動我，那就是讓基民減少擇時因素，隨時都能買他們的組合。這個是我的痛點啊，我自己買基，因為不成熟，好幾只基金都買在市場高點。

另外，還有一點也是讓我很認可的，關(guān)于kpi。推薦基金給我的證券投顧，是背著賣產(chǎn)品的kpi，而興全的基金投顧那樣，背著波動率、客戶盈利比的kpi。這一點，很大程度上，保護了基民的利益。

所以，對于這樣一個組合，考量了上述分析，再考量一下手續(xù)費情況，我是會愿意跟隨組合的。畢竟，自己做組合，真的很難，也比不過人家專業(yè)人士。

至于什么時候開始跟隨投資組合，那我更希望，多觀察一陣子，多一點數(shù)據(jù)表現(xiàn)，再定投入手。

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